□本报记者 谭乐之
日前，上市险企中报已陆续发完。从上半年承保利润来看，不少上市险企都栽进了信保业务这个“大坑”。
可以说，信保业务是一道美味但不易消化的“大菜”。之所以说“美味”，是因为得益于国内信贷市场的快速膨胀、增信的实际需求及各项鼓励政策等等，信保业务带来高速增长的保费。之所以说“不易消化”，则在于信保业务过于粗放，风险太多，隐患重重。
作为信保业务大户的中国人保，2020年上半年继续深陷消费金融项目亏损泥沼中，仍处于痛苦的消化期。近年来，消费金融行业风险上升，尤其是疫情笼罩下的上半年，“风险出清”成了业内关注的一个热词。如何消化信保业务的存量风险，如何对信保业务加强风控，这是上市险企不得不思考的问题。
人保财险亏大了
对于中国人保的财险业务来说，信保业务无疑是一道硬伤。根据业绩公告，人保财险上半年非车险综合成本率同比上升，其中主要是由于信保业务的综合成本率大幅上升。中报显示，2020年上半年，人保财险信保业务逾期率上升，综合成本率为138.6%，同比上升40.6%，承保亏损29.5亿元，赔付率同比上升252.3%。信保业务的亏损主要体现在融资类信保业务上。
不仅是信保业务，上半年，中国人保还深陷武汉金凰赔付风波。不过，中国人保副总裁、人保财险总裁谢一群表示，从目前掌握的情况看，武汉金凰用虚假黄金来投保涉嫌保险诈骗，不属于保险合同责任范围，根据合同法、保险法等相关法律规定，保险合同是无效的或是可以撤销解除的，保险公司不承担赔偿责任。
其他上市险企也栽坑
不只是中国人保，其他上市险企也栽进信保业务的坑里。
数据显示，2020年上半年，上市险企净利润同比均出现不同程度下降。
值得注意的是中国平安的信保业务。中报显示，上半年，中国平安仅保证保险一项就亏损34.76亿元，综合成本率高达125.6%，保证保险承保亏损额超过了责任险、意外伤害险及企业财产险承保利润总和。
由于前期业务规模和风控措施的差异，上市险企信保业务风险出清的效果也不尽相同。相比之下，众安在线则好一些。
上半年，众安在线实现总保费67.665亿元，同比增长14.7%，公司整体实现归母净利润4.905亿元，较2019年同期上升418.8%。
在消费金融业务上，众安在线2019年就已经开始缩减规模，经过2020年上半年的持续缩减，信保业务的风险敞口收窄，赔付率开始下降。
中报显示，上半年，众安在线消费金融业务总保费为7.51亿元，同比下降56.7%。截至2020年6月30日，消费金融业务承保贷款余额为144亿元，相比2019年末减少了44%。随着规模的大幅度缩减，赔付率也开始出现下降。2020年上半年，众安在线消费金融业务赔付率下降至69.8%，而2019年上半年消费金融业务赔付率为78%。
存量风险如何消化
近年来，随着消费金融行业风险上升，有信保业务的保险公司纷纷主动大幅度缩减规模、消化风险。
在行业风险已经集聚的时候，人保财险的信保业务仍然逆市扩张。2019年上半年，该公司信保业务收入104.37亿元，相比2018年同期的48.47亿元增长115.3%。2019年全年，人保财险信保业务收入227.67亿元，同比增长96.7%；赔付支出净额为70.72亿元，而2019年上半年仅为26.85亿元。
如何消化信保业务的存量风险？对中国人保来说，首先要做的就是“断舍离”。今年中国人保开展财险类金融业务专项治理整顿，对于存在的风险隐患全面排查，主动压降高风险和亏损业务等。
但仅仅停止高风险项目、缩减规模已经解决不了所有问题，下场催收也需要同步进行。中报显示，人保财险已加强信保业务贷后催收追偿和过程管控，并将进一步加大风险化解和防控力度，提升减亏增盈能力。
中期业绩发布会上，人保财险副总裁沈东表示，预计全年信用保证保险保费将继续出现负增长，下半年仍然难以扭转亏损态势，但整体亏损幅度相比上半年将明显收窄。
对于其他上市险企来说，消化信保业务存量风险，“断舍离”也同样重要。比如，众安在线与互联网金融平台合作时，大幅提高了准入门槛，以控制逾期风险。它只与头部平台合作，在资产的选择上也更加趋于严格，进一步向优质客群靠拢。
中国人保集团总裁王廷科认为，从信保业务的特点来讲，它是专业性非常强的保险业务，需要专业化的经营和管理，具有授信和担保性质，绝不能以一般财险和寿险的强销售思维方式去发展，不能贪大求快，不能追求规模。
日前，银保监会发布《信用保险和保证保险业务监管办法》，针对信保业务监管有收有放，重点强调要规范融资性信保业务。在新规约束下，预计融资性信保业务中个人消费类业务占比有所降低，普惠型小微企业的业务占比有所提高。
一位互联网保险公司负责人告诉《中国银行保险报》，目前消费金融信保产品渗透率很低，从整个市场来看，未来信保业务的市场空间仍然很大。
但是，信保业务的风险依然不容忽视。“你能比别人对客户多了解一点，风控能力就会强一点。”上述负责人表示，贷款资金流向更多是银行考虑的问题，而从保险端来看，需要回到信用风险本身，难的是保险公司能拿到的数据有限，而业内拼的就是大数据和数据多元化。近年来，银行数据的丰富程度和多元度有很大提升，但目前保险公司在信贷方面数据积累仍然有限。