来源：中国银行保险报
□记者 朱艳霞
近日，11家人身险公司陆续发布2023年专属商业养老保险结算利率。《中国银行保险报》记者梳理发现，截至目前，在售的专属商业养老保险共有15款。该类产品绝大多数账户结算利率高于3.5%，其中有10个账户结算利率达4%。
业内人士认为，2023年资本市场大幅波动，专属商业养老保险结算利率较2022年有所下降，但整体表现比较稳健，仍具有一定的竞争力。
多数账户结算利率高于3.5%
专属商业养老保险是一种资金长期锁定、专门用于个人养老保障的保险产品，具有投保简便、缴费灵活、收益稳健等特点。
各公司推出的专属商业养老保险产品均采取“双账户”管理模式，提供稳健型、进取型两种不同的投资组合。稳健型账户专为风险保守型客户设计，最低保证利率大多为2.5%；进取型账户在保证资金安全基础上，对多种资产进行平衡配置，最低保证利率大多为0.5%。
从2023年专属商业养老保险业绩表现来看，15款产品稳健型账户结算利率在2.1%-4.15%，平均结算利率3.58%；进取型账户结算利率在3%-4.25%，平均结算利率3.81%。
整体上看，专属商业养老保险年化结算利率大多远高于最低保证利率。其中，国民养老“国民共同富裕”专属商业养老保险表现最好，其稳健型账户结算利率4.15%，进取型账户结算利率4.25%。此外，人保寿险、太保寿险、泰康人寿、太平人寿、新华养老的产品均有一个账户结算利率达4%。
不过，也有产品稳健型账户结算利率与最低保证利率一致或接近。例如，太平养老“太平盛世福享金生”专属商业养老保险稳健型账户结算利率与最低保证利率均为3%，太平人寿“太平岁岁今生”、恒安标准养老“信天翁·启航”专属商业养老保险稳健型账户结算利率比最低保证利率高0.1个百分点。
某人身险公司总精算师分析，受投资市场波动影响，专属商业养老保险结算水平较2022年有所下降，但仍具备一定竞争力。同时，该类产品具有安全性、稳健性特点，能够较好实现养老资金保值增值，助力第三支柱养老保险持续发展，更好满足广大人民群众多样化养老需求。
普华永道中国金融业管理咨询合伙人周瑾认为，2023年，专属商业养老保险产品结算利率有一定下调，反映了市场收益率的实际，是保险公司降低负债成本、实现资产负债匹配的举措。总体而言，商业养老保险产品结算利率普遍高于险资运用的平均收益率，部分公司希望通过高收益率吸引客户。
实现长期稳健发展
金融监管总局最新数据显示，专属养老保险保单约74万件，积累的养老准备金超过106亿元。其中，新产业、新业态从业人员和灵活就业人员投保超过8万件，件均养老准备金超过4000元。
专属商业养老保险自2021年试点以来，社会反映良好，为消费者提供了更多安全稳健的长期养老保障选择，特别是在服务新产业、新业态从业人员和灵活就业人员方面效果明显。2023年10月，金融监管总局将专属商业养老保险由试点业务转为常态化业务。
同时，大部分专属商业养老保险已入围个人养老金保险产品名单，在税优政策利好下，扮演越来越重要的角色。
根据金融监管总局发布的《关于促进专属商业养老保险发展有关事项的通知》，保险公司应当加强负债管理，投资组合收益水平应当体现保险公司长期投资管理能力和养老资金安全、稳健管理要求。
上述人身险公司总精算师认为，要结合专属商业养老保险不同账户特点，差异化优化大类资产配置，注重长期投资和价值投资，提升收益水平，实现该类产品长期稳健发展。
周瑾表示，从该类产品的长期发展而言，要采用差异化竞争策略，发挥长期投资优势，并在支付端布局相应的服务能力，在个人养老金业务中形成与其他金融机构竞争的核心能力。