来源：中国银行保险报
□本报记者 谭乐之
近期，瑞士再保险发布sigma报告指出，2025年初始于美国洛杉矶的山火，估计将造成约400亿美元保险损失。虽然次生灾害造成巨大损失，但原生灾害仍是首要威胁：当强飓风或强烈地震袭击人口密集的城市时，当年的保险损失可能高达长期损失趋势的两倍以上。基于模型分析并参考行业风险数据库，瑞再研究院估计，飓风和地震在高峰年份可能造成全球至少3000亿美元保险损失。
报告指出，2025年全球自然巨灾保险损失可能达到1450亿美元，主要因强雷暴、洪水和山火等次生灾害所致，延续年均5%-7%的长年增速。在亚太地区，近几十年来经济损失最大的两次地震分别是1995年的神户大地震和2011年的东日本大地震。由于风险敞口增加、城市扩张以及保险深度提高，如再次发生类似地震估计将分别造成2000亿美元和3000亿美元经济损失，以及350亿美元和800亿美元保险损失。
近期地震研究表明，未来30年内日本南海海槽发生大地震的概率为80%。虽然日本制定了地震保险计划，以确保在发生特大地震时有足够的承保能力，但该计划仅能勉强覆盖大部分住宅保险损失。瑞再研究院估计保险损失可能高达1500亿美元。
瑞士再保险相关业务主管Balz Grollimund表示，汲取过往事件的教训对于增强韧性至关重要。情景建模是一种强大的分析工具，可评估重演过往地震产生的影响，这为理解未来潜在地震的经济影响奠定了基础。
各国对地震损失的保险覆盖率差异很大。例如，在2010年-2011年新西兰基督城地震中，高保险深度和岩土工程高度脆弱性导致了史上最大的地震保险损失。地震发生后，再保险/保险行业支付的高额理赔为重建提供了所需资金，帮助这座城市比震前更具韧性。
报告指出，全球范围内的保险损失严重程度正在上升。美国由于易受强雷暴、飓风、洪水、山火和地震影响，2024年保险损失占全球保险损失的近80%。保险费率受当地法规和通货膨胀等因素影响，但从长期跨区域角度分析，决定保险费率的主要因素是自然灾害风险，美国佛罗里达、得克萨斯、加利福尼亚、路易斯安那和科罗拉多等州的自然灾害损失约占全国自然灾害损失的50%。佛罗里达州的飓风相关损失很高，户均保费是全国平均水平的两倍。同样，在加利福尼亚州，保费最高地区的山火风险往往也最高。
报告认为，随着自然灾害损失持续上升，必须从源头降低损失风险，既削减保险成本又维持风险转移业务的可行性。例如，严重的风暴可能淹没当地防护系统并引发洪水，虽然建设防御措施需要成本，但通过堤坝、水坝和防洪闸进行防洪的成本效益要比灾后重建高出10倍。
瑞士再保险首席经济学家安仁礼表示，公共部门和私营部门间的密切合作对于采取有效保护措施、减少损失至关重要。此外，再保险行业拥有5000亿美元的充足资本，帮助社区和经济更快复苏。因此，资本增长必须与风险上升同步，确保再保险/保险行业在灾害高峰年份发挥应有作用。